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法国家庭储蓄总额创新高
人寿保险成为投资首选
发布时间：2026-01-12
【欧洲时报1月12日乐游编译】法国家庭储蓄持续增长。据法国财政部统计，截至2025年6月底，法国家庭储蓄总额为6.4776万亿欧元，创下历史新高，这个金额几乎是法国公共债务的两倍。
一座“金山”
法国BFMTV报道，法国家庭储蓄资产分布在多种金融载体中，包括人寿保险、上市股票、集合投资机构（OPC）、受监管储蓄账户以及活期存款等。在众多方案中，人寿保险仍然是法国家庭的首选投资，远远领先于受监管储蓄产品（如A类储蓄账户）。同时，还有数以千亿欧元的家储蓄金长期停留在活期账户中。
法国家庭储蓄总额的数字令人难以置信，它几乎是法国公共债务的两倍，超过CAC40指数成分企业总市值的三倍。据法国银行每季度发布的报告显示，过去十年里，这一数额增长了50%以上。
此外，法国财政部在1月8日公布的数据显示，2025年第二季度该数字甚至更高，达到6.596万亿欧元。
人寿保险：无可争议的领跑者
在人寿保险方面，它依然是法国家庭最主要的储蓄去向，领先于非上市股票及其他参与性投资（多与个体经营活动或投资有关）。
根据法国保险业联合会（France
Assureurs）1月初发布的数据，截至2025年11月底，人寿保险的资产余额达到2106亿欧元。约有2000万人持有人寿保险，平均每位投保人拥有超过10万欧元的资本，且往往分布在多个合同中。
人寿保险资金主要分为两大类：
一是欧元基金（fonds euros），本金有保障，收益率由保险公司每年确定；
二是投资单位（UC），风险较高，不保证本金，但在市场表现良好时可能获得更高回报。
据专业咨询机构Facts&Figures估算，今年欧元基金的平均收益率走势向好，扣除税费前约为2.65%。
受监管储蓄：增长乏力的“配角”
尽管A类储蓄账户（Livret
A）常被称为“法国人最喜爱的储蓄产品”，全国有5700万人持有，但其规模远不及人寿保险。根据法国储蓄银行（Caisse des
Dépôts）截至2025年11月底的数据，A类储蓄账户存量为4389亿欧元，约为人寿保险的五分之一。
A类储蓄账户的增长受限于2.295万欧元的存款上限。根据法国央行发布的《受监管储蓄年度报告》，截至2024年底，A类储蓄账户的平均存款额为7482欧元，仅为最高额度的三分之一。这一产品具备本金保障、免税、资金随时可取等优势，但随着利率在2025年1月从3%大幅下调至8月以来的1.7%，吸引力明显下降。其收益率预计将在2026年2月1日再次下调。
此外，还有其它受监管储蓄产品，如住房储蓄计划（PEL）、大众储蓄账户（LEP，需满足收入条件，利率为2.7%），以及可持续与团结发展储蓄账户（LDDS，特性与Livret
A相近）。
与此同时，相当一部分居民资金并未进行任何投资或理财。虽然活期账户中的闲置资金数量缓慢下降，但规模仍然高于A类储蓄账户。据法国央行数据，截至2025年11月底，法国家庭活期存款总额达5460亿欧元，这部分资金通常不产生利息。
至于“床垫下的现金”，它同样尚未消失。根据法新社（AFP）依据法国央行数据进行的计算，法国居民手中持有的现金总额接近2100亿欧元。
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